原本准备洗洗睡的小编，一不小心就看到了恒大物业周一招股的新闻，
不仅以“历时47天”的过审时间堪称刷新上市最快纪录，
而且还搞了个非常吉利的代码6666，
作为今年第N家拆分物业公司上市的恒大，
不知道是不是真能让我们一起为他大喊“老铁双击666”？
一个兴奋又翻身起来搞分析了，咱们做好准备，明早赌场开市搞钱咯~
01
恒大物业
恒大物业，恒大集团分拆出来的物业管理公司，是中国最大、增长最快的综合物业管理服务提供商之一。
营收主要来源三项业务：物业管理，非业主增值服务以及社区增值服务。
根据中指研究院数据，恒大物业是中国物业百强企业中以项目所覆盖城市数目计，排名第二；以总收入、总毛利计总净利润计，排名第三。
截至2019年底，恒大物业的在管面积是中国物业服务百强企业均值的5.6倍。
简单来说，就是各项数据都表明，恒大处于物业管理行业的头部，基本保持在Top5内。
1
行业表现
物业管理，曾经的港交所大热行业，
最近物业板块市场开始回暖，可以考虑参与。
2
保荐人首日表现
3
总体情况
优势
1、财务数据亮眼
2017~2019年，净利润复合年增长率为195.5%，增速在中国物业服务20强企业中最高，远远高于同行百强物业的平均增速26.4%。
2017~2019年，毛利润复合年增长率为101.4％，远高于同行百强企业18.4％的增速水平。
2、传闻23名基石投资者+6个保荐的大牌阵容
上市前一个月，引入阿里系的云峰基金、腾讯、农银国际、中信、红杉资本、光大等14家公司战略投资者，涉及金额约为235亿港元，共占恒大股权28.06%。
据传华泰国际、瑞银、农银国际、建银国际、中信证券和海通国际为联席保荐人，23名基石投资者认购本次IPO一半股份。
劣势
1、过度依赖恒大集团母公司，第三方占比只有0.3%
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从7月最后一轮融资的75亿港币上涨到120亿港币，三个月上涨60%。
同时按招股价上限计算，PE约为74，远高于同行龙头企业保利物业。
2、业务进入瓶颈期，难以维持现有增速
恒大物业收入主要来源于中国恒大物业管理服务，但目前母公司地产业务遇到瓶颈，收入增速难以维持，面临巨大风险。
3、上市前突击分红母公司
上市前加速派息，向恒大派息3.55亿港元，而公司2020年中期净利才11.49亿元。
02
新股申购建议
个人认为：（不构成建议）
这个入场费和马爸爸当初有点像，定价那么低，或许会重现100%中签辉煌。
但是目前对于市场的参与情况尚未可知，就留着心里暗自期待吧。
后面还有泡泡玛特、京东健康、蓝月亮、华润万象生活几位热门大票即将来临，如果撞车就撤，暂定一手现金+白嫖搞起~
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